Crisis energética y oportunidades de inversión
Lunes 19 de
Septiembre 2022
Los altos precios de la energía por la guerra en Ucrania han acelerado las inflación en Europa, pesando en la confianza de los consumidores y las empresas.
La acelerada inflación de julio en Europa alcanzó un incremento de 9.1% en términos interanuales y, en consecuencia, el Banco Central Europeo (BCE) decidió subir las tasas de interés a 0.75% el jueves pasado (desde el nivel previo de 0%). Por su parte, Christine Lagarde, Presidente del BCE, brindó una conferencia de prensa reafirmando su compromiso de luchar contra la inflación con nuevos aumentos en las próximas reuniones del Comité de Política Monetaria. A pesar de que el accionar de la autoridad monetaria afecta el crecimiento económico, encontramos valor en el sector energético.
Acorde a las estimaciones de Eurostat, la inflación de la zona euro habría alcanzado el 9.5% interanual en agosto, debido a los precios de los alimentos y a los cuellos de botella en las cadenas de suministro de ciertos sectores. Para 2022 se espera que la inflación se ubique en 8.1%, que el crecimiento de la economía se estanque en lo que resta del año y, más adelante, en el primer trimestre de 2023. Indudablemente, los altos precios de la energía han afectado el poder adquisitivo de las familias pesando en la confianza de los consumidores y las empresas.
Haciendo zoom en la problemática energética en Europa se destaca la decisión de Gazprom, la principal gasífera Rusa, que anunció el corte del suministro a Alemania a través del gasoducto de Nord Stream 1 apuntando a fallas técnicas justo después de que el G7 (Grupo de los Siete formado por Reino Unido, Estados Unidos, Canadá, Francia, Alemania, Italia y Japón) estableció precios tope a la energía, es decir, que los países que suscriban podrán comprar petróleo y productos derivados del petróleo rusos transportados por mar que se negocien al precio tope o por debajo del mismo. Estas decisiones sumaron mayor incertidumbre y un renovado impulso a los precios de la energía, cada vez más sensibles tras la proximidad con el invierno europeo.
Por otra parte, según reportes recientes, los analistas creen que la demanda de petróleo se mantiene alta y son más optimistas en el sector de productos derivados del petróleo, ya que la estacionalidad los beneficiará y los inventarios siguen siendo bajos. En este sentido, desde el Grupo Balanz, ofrecemos productos para invertir en el sector oil & gas. En particular, encontramos valor en el CEDEAR de ExxonMobil; una de las compañías internacionales de petróleo y gas más grandes del mundo que está ganando posición de mercado y presentó ganancias récord en el primer semestre. Su último balance trimestral fue sorprendentemente bueno, con ganancias de USD 4.14 por acción y mostrando una facturación de USD 115.68 billones.
Otra opción para apostar al sector energético es el XLE, un CEDEAR de ETF, que sigue la evolución del SPDR Energy Sector. A pesar que se encuentra en valores históricos relativamente altos, es la alternativa más diversificada y accesible para mapear las 28 empresas más relevantes de las industrias del petróleo, gas natural, equipos y servicios relacionados con la energía.
Los CEDEARs (Certificados de Depósito Argentinos) representan acciones de empresas del exterior que cotizan en la bolsa local y han cobrado mucha relevancia en los últimos años, siendo una alternativa para diversificar el riesgo de las carteras de inversión. Además, pueden adquirirse tanto en pesos como en dólares a partir de montos muy bajos. Lo mismo ocurre con los CEDEARs de ETFs, que tienen la misma lógica, pero el activo subyacente, en lugar de ser una acción, es un ETF (Exchange Traded Fund o Fondo Cotizado) que por definición es un conjunto de activos que cotiza en bolsa de valores.
En conclusión, los altos precios de la energía continúan siendo un tema candente por la amenaza que representan para el crecimiento económico y la inflación a nivel global. Bajo este prisma, es muy importante ser muy selectivos a nivel sectorial en renta variable y adaptarse al aumento de la volatilidad de precios.
Acorde a las estimaciones de Eurostat, la inflación de la zona euro habría alcanzado el 9.5% interanual en agosto, debido a los precios de los alimentos y a los cuellos de botella en las cadenas de suministro de ciertos sectores. Para 2022 se espera que la inflación se ubique en 8.1%, que el crecimiento de la economía se estanque en lo que resta del año y, más adelante, en el primer trimestre de 2023. Indudablemente, los altos precios de la energía han afectado el poder adquisitivo de las familias pesando en la confianza de los consumidores y las empresas.
Haciendo zoom en la problemática energética en Europa se destaca la decisión de Gazprom, la principal gasífera Rusa, que anunció el corte del suministro a Alemania a través del gasoducto de Nord Stream 1 apuntando a fallas técnicas justo después de que el G7 (Grupo de los Siete formado por Reino Unido, Estados Unidos, Canadá, Francia, Alemania, Italia y Japón) estableció precios tope a la energía, es decir, que los países que suscriban podrán comprar petróleo y productos derivados del petróleo rusos transportados por mar que se negocien al precio tope o por debajo del mismo. Estas decisiones sumaron mayor incertidumbre y un renovado impulso a los precios de la energía, cada vez más sensibles tras la proximidad con el invierno europeo.
Por otra parte, según reportes recientes, los analistas creen que la demanda de petróleo se mantiene alta y son más optimistas en el sector de productos derivados del petróleo, ya que la estacionalidad los beneficiará y los inventarios siguen siendo bajos. En este sentido, desde el Grupo Balanz, ofrecemos productos para invertir en el sector oil & gas. En particular, encontramos valor en el CEDEAR de ExxonMobil; una de las compañías internacionales de petróleo y gas más grandes del mundo que está ganando posición de mercado y presentó ganancias récord en el primer semestre. Su último balance trimestral fue sorprendentemente bueno, con ganancias de USD 4.14 por acción y mostrando una facturación de USD 115.68 billones.
Otra opción para apostar al sector energético es el XLE, un CEDEAR de ETF, que sigue la evolución del SPDR Energy Sector. A pesar que se encuentra en valores históricos relativamente altos, es la alternativa más diversificada y accesible para mapear las 28 empresas más relevantes de las industrias del petróleo, gas natural, equipos y servicios relacionados con la energía.
Los CEDEARs (Certificados de Depósito Argentinos) representan acciones de empresas del exterior que cotizan en la bolsa local y han cobrado mucha relevancia en los últimos años, siendo una alternativa para diversificar el riesgo de las carteras de inversión. Además, pueden adquirirse tanto en pesos como en dólares a partir de montos muy bajos. Lo mismo ocurre con los CEDEARs de ETFs, que tienen la misma lógica, pero el activo subyacente, en lugar de ser una acción, es un ETF (Exchange Traded Fund o Fondo Cotizado) que por definición es un conjunto de activos que cotiza en bolsa de valores.
En conclusión, los altos precios de la energía continúan siendo un tema candente por la amenaza que representan para el crecimiento económico y la inflación a nivel global. Bajo este prisma, es muy importante ser muy selectivos a nivel sectorial en renta variable y adaptarse al aumento de la volatilidad de precios.
Con información de
Ámbito
